《债务危机》经济机器运行规律


   
    看这本书源自一个视频《经济机器是怎样运行的》(见上),很棒。出自《原则》作者Ray Dailo,他用简洁的语言表达了自己认为的经济机器运行规则,通俗易懂,让我更加的崇拜这位大佬。想到最近的经济形势,是不是也是处在一个巨大的泡沫中,是不是快破裂了,什么时候破裂,是不是有什么赚钱的机会,带着这些想法,又想到了他的《债务危机》一直没有读。感觉读完可能会有所收获。

    这本书案例比较多,最精彩的部分是第一部分典型债务大周期的介绍以及后面介绍08年债务次贷危机的整个过程。第一部分更像是上面视频的扩展,更加详细的介绍债务周期运行的各个阶段,有几张图给我留下深刻的印象

市场是否存在泡沫的特征:

通缩型债务周期中股价的变动:

通缩型债务周期中黄金的变动:

 

     通胀型债务周期图类似。读完第一部分,最大的收获,是想到黄金在投资中的重要性,在泡沫破灭时,黄金是首选的投资资产。

     第二部分 案例分析也很精彩,介绍了3个案例,德国一战后的债务危机与恶性通胀,以及美国20世纪30年代经历的债务大周期和大萧条和最近一次2007年到2011年出现的重大债务危机。读下来有个感受,美国经历的这2次债务危机,第一次因为政府采取错误的手段,过度依赖财政紧缩以及其他通缩性手段导致出现了大萧条,就像开头视频里说的正确的做法是需要合理利用好 削减支出,减少债务,财富再分配,发行货币这4种办法,前3种会导致通货紧缩,发行货币会导致通货膨胀,兼顾通货紧缩的办法和通货澎涨的办法,以便保持稳定,如果取得适当的平衡,就能带来和谐的去杠杆化。美国2007-2011年发生的债务危机,决策者已经知道应该怎么做,但是美国是一个法规严格,制衡系统强大的民族国家,政治的约束和法律的约束很大,实行应该采取的行动有很大的难度。导致应该采取的行动没有做。看到这里,想到祖国在这方面优势巨大,调控手段很灵活,各种控制房价,控制贷款的骚操作,瞬间感觉国内发生债务危机的可能性要小很多,前段时间读了一篇桥水基金的2020年展望《Our 2021 Global Outlook》,里面也说到”长期生产率增长的决定因素表明未来十年强劲的生产率增长,而这些国家仍处于长期债务周期的早期阶段。他们具有更大的政策灵活性,可以刺激增长和管理周期性状况。”。

     读完后,我调整了我定投的策略,增加了沪深300以及黄金的定投。首先感觉国内的经济形势发生萧条的可能性不大,就和桥水基金的2020年展望说的,仍处于长期债务周期的早期阶段。但是我认为某些板块泡沫过多,可能会发生破裂,但是整体发展是向上的,所以沪深300比较安全。增加黄金的定投感觉美国也是,就和这篇文章中说的《Stock Market Bubble?》,科技板块存在泡沫。感觉可能发生破裂,引发恐慌,以及因为疫情不断在发行货币,可能引起通货膨胀,黄金价格上涨。股票方面只在适当价格买入龙头企业,长期持有。

 

 

  • weishao

    评论: ok

    2021-04-08 22:50:28          回复